શું તમે માનો છો કે વૈશ્વિક સેન્ટ્રલ બેંકો રેટમાં વધારા અંગે કઠોર વલણ અપનાવશે?
યુએસ ફેડરલ રિઝર્વે વ્યાજ દરોમાં 25 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો વધારો કર્યો છે, જે દર્શાવે છે કે બેન્કિંગ સિસ્ટમમાં અસ્થિરતાને કારણે દરમાં વધારાનો સિલસિલો અપેક્ષા કરતાં વહેલો સમાપ્ત થઈ શકે છે. ફેડ માટે પ્રાથમિકતા નાણાકીય સ્થિરતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની હોવાનું જણાય છે. આ કારણે ડેટ માર્કેટમાં ફેડની નરમાઈ અથવા રેટ કટની શક્યતા તેના કરતાં વહેલા જોવા મળી છે.
શું છૂટક રોકાણકારો જોખમ વિરોધી છે?
રિટેલ રોકાણકારોનો અંદાજ અત્યાર સુધી બજારની મૂવમેન્ટ પર મિશ્ર રહ્યો છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા પરોક્ષ રોકાણ વધ્યું છે અને છેલ્લા બે મહિનામાં જ્યારે બજારો ડાઉન હતા ત્યારે મૂડીપ્રવાહ વધ્યો છે. જોકે, તાજેતરના મહિનાઓમાં કેશ સેગમેન્ટમાં છૂટક જથ્થાના પ્રમાણમાં થયેલા ઘટાડાથી બજારનું નબળું સેન્ટિમેન્ટ પ્રતિબિંબિત થાય છે. પરંતુ વર્તમાન બાહ્ય અનિશ્ચિતતાઓ ઓછી થતાં આ ટૂંક સમયમાં બદલાઈ શકે છે. ડેરિવેટિવ્ઝ સેગમેન્ટમાં બિઝનેસમાં તેજી આવશે, જોકે રિટેલ સેગમેન્ટમાં તાજેતરના મહિનાઓમાં ઘટાડો થયો છે.
શું વૈશ્વિક બજારો 2023 માં મંદીમાં પ્રવેશી શકે છે?
વૈશ્વિક સ્તરે મૂડી બજારોએ ઊંચા ફુગાવા અને વૈશ્વિક વૃદ્ધિ પર તેની સંભવિત અસર પર નબળાઈ દર્શાવી હતી. બજારો મંદીના તબક્કામાં પ્રવેશશે કે નહીં તે અંગે અટકળો ચાલુ છે. પરંતુ અમે માનીએ છીએ કે કેન્દ્રીય બેંક તાજેતરના વિકાસને ધ્યાનમાં રાખીને વધુ અનુકૂળ વલણ અપનાવી શકે છે. આના કારણે વૈશ્વિક ઇક્વિટી માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ અમુક અંશે સુધરી શકે છે.
કયા સંજોગોમાં સ્થાનિક સંસ્થાઓ અને છૂટક રોકાણકારો વધુ ચિંતિત થઈ શકે છે અને વેચાણ વધારી શકે છે?
જ્યારે છેલ્લા બે વર્ષમાં વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FII) દ્વારા વેચવાલી થઈ રહી છે, ત્યારે આઉટફ્લો ભારત-વિશિષ્ટ ન હતો. વૈશ્વિક ચિંતાઓને કારણે બજારમાં તાજી નબળાઈને વેગ મળ્યો હતો. જો કે, FIIના પરિપ્રેક્ષ્યમાં, અન્ય ઊભરતાં બજારોની સરખામણીએ બે મહિનામાં ચોખ્ખું વેચાણ પ્રમાણમાં ઓછું હતું. FIIનો વિશ્વાસ પુનઃસ્થાપિત કરવા માટે વૈશ્વિક મજબૂતી જરૂરી રહેશે. વર્તમાન પરિસ્થિતિમાં, મૂડી રોકાણ સુરક્ષિત અસ્કયામતોમાં જઈ રહ્યું છે.
અપેક્ષા કરતાં-નબળી કોર્પોરેટ કમાણીના કારણે બજારો માટે ડાઉનસાઇડ શિફ્ટ થઈ શકે છે?
ચાલુ બેંકિંગ કટોકટીની વચ્ચે, બજાર માટેનું એક મુખ્ય જોખમ યુએસ અર્થતંત્રની પડકારજનક ક્રેડિટ યોગ્યતા છે. તેનાથી નિકાસલક્ષી ક્ષેત્રો અને ભારતીય ઉદ્યોગોની આવક પર અસર પડી શકે છે. ઇક્વિટી બજારોમાં વર્તમાન નબળાઈ (વૈશ્વિક અને ભારત બંને) સમાન અનિશ્ચિતતાને આભારી હોઈ શકે છે કારણ કે બજારો વ્યાજ દરના વલણ અંગે સ્પષ્ટતા અને મંદીના પ્રમાણની પુષ્ટિ થવાની રાહ જોઈ રહ્યા છે.
શું છૂટક રોકાણકારો બજારોમાં સીધા રોકાણ કરતાં SIP ને પસંદ કરશે?
SIP દ્વારા રોકાણ મજબૂત રહે છે અને તે ઝડપે છે. જ્યાં સુધી ડાયરેક્ટ ઇક્વિટીનો સંબંધ છે ત્યાં સુધી, રોગચાળા પછી પેદા થયેલો ઉત્સાહ ટકી રહ્યો નથી કારણ કે કેશ સેગમેન્ટમાં દૈનિક ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ વાર્ષિક ધોરણે આશરે 25 ટકા જેટલું ઘટ્યું છે. આ ઘટાડાનું એક મુખ્ય કારણ મિડકેપ્સ અને સ્મોલકેપ્સનું નબળું પ્રદર્શન છે. કેટલાક ટૂંકા ગાળાના મુદ્દાઓ હોઈ શકે છે, પરંતુ અમારું માનવું છે કે ભારતીય બજારોના નીચા ઘૂંસપેંઠને જોતાં ભારતમાં મધ્યમ અને લાંબા ગાળાનો દૃષ્ટિકોણ હજુ પણ મજબૂત છે.
તમારા માટે બ્રોકિંગ બિઝનેસ કેવો છે?
અમારા માટે, આવકની ટકાવારી તરીકે બ્રોકિંગનો ફાળો FY19માં 55 ટકાથી ઘટીને હવે લગભગ 35 ટકા થઈ ગયો છે. બ્રોકિંગ પર અમારી નાણાકીય નિર્ભરતા પહેલા કરતા ઘણી ઓછી છે. એપ્રિલ 2022માં રોકડ સેગમેન્ટમાં કારોબાર ટોચ પર હતો અને ત્યારથી ફેબ્રુઆરી 2023માં ઘટીને રૂ. 53,803 કરોડે પહોંચ્યો હતો. નબળા બજાર અને ઊંચા માર્જિનની જરૂરિયાતોને કારણે તેની અસર થઈ હતી. જો કે, ડેરિવેટિવ્ઝ સેગમેન્ટે બિઝનેસમાં 10 ગણી કરતાં વધુ વૃદ્ધિ નોંધાવી છે અને તે ઓપ્શન્સ સેગમેન્ટની મદદથી સતત વૃદ્ધિ કરી રહી છે.
