યુ.એસ. ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા કડક નાણાકીય કઠોરતાને કારણે, 2022-23માં બજાર ખૂબ જ અસ્થિર હતું, જેના કારણે ઇક્વિટી મૂડી બજારમાં પ્રવૃત્તિ પણ અડધાથી ઓછી થઈ ગઈ હતી.
IPO દ્વારા એકત્ર કરાયેલી રકમ ગયા નાણાકીય વર્ષ કરતાં 52 ટકા ઘટીને રૂ. 54,344 કરોડ થઈ હતી, જે નાણાકીય વર્ષ 22 માં રૂ. 1.12 લાખ કરોડ હતી.
ક્વોલિફાઈડ ઈન્સ્ટિટ્યુશનલ પ્લેસમેન્ટ (QIP) દ્વારા એકત્ર કરાયેલી રકમ 67 ટકા ઘટીને રૂ. 9,335 કરોડ થઈ છે. પ્રાઇમ ડેટાબેઝ મુજબ, ઓફર ફોર સેલ (OFS) દ્વારા એકત્ર કરાયેલી રકમમાં 23 ટકા અને REITs/આમંત્રિતોની રકમમાં 92 ટકાનો ઘટાડો થયો છે. એકંદરે, આ નાણાકીય વર્ષમાં ઇક્વિટી કેપિટલ માર્કેટમાંથી માત્ર રૂ. 76,076 કરોડ એકત્ર થયા હતા, જે અગાઉના નાણાકીય વર્ષમાં રૂ. 1.74 લાખ કરોડ કરતાં 56 ટકા ઓછું હતું.
પ્રાઇમ ડેટાબેઝ ગ્રૂપના મેનેજિંગ ડિરેક્ટર (MD) પ્રણવ હલ્દિયાએ જણાવ્યું હતું કે, ‘FY2023માં એકલા LICએ રૂ. 20,557 કરોડ એકત્ર કર્યા હતા, જે એકત્ર કરાયેલ કુલ રકમના 39 ટકા છે. આને બાદ કરતાં IPO દ્વારા માત્ર રૂ. 31,559 કરોડ એકત્ર થયા હતા. આ હોવા છતાં, 2022-23માં IPO દ્વારા એકત્ર કરવામાં આવેલી ત્રીજી સૌથી મોટી રકમ.
LIC પછીનો બીજો સૌથી મોટો IPO ડિલિવરી (રૂ. 5,235 કરોડ) અને ત્રીજો ગ્લોબલ હેલ્થ (રૂ. 2,206 કરોડ) હતો. IPOનું સરેરાશ કદ રૂ. 1,409 કરોડ હતું. FY2023 માં છૂટાછવાયા IPO પ્રવૃત્તિ જોવા મળી હતી જેમાં ત્રણ મહિનામાં (મે, નવેમ્બર અને ડિસેમ્બર) 37 માંથી 25 IPO આવતા હતા.
હલ્દિયાએ જણાવ્યું હતું કે, “આ દર્શાવે છે કે મોટાભાગના વર્ષ માટે બજાર અસ્થિર હતું, જે IPO માટે સારું નથી. હકીકતમાં, 2022-23ના ચોથા ક્વાર્ટરમાં એકત્ર કરાયેલી રકમ છેલ્લા 9 વર્ષમાં સૌથી ઓછી હતી.
ગયા વર્ષે આવા 5 આઈપીઓની સરખામણીએ આ વર્ષે નવી-યુગની ટેક્નોલોજી કંપનીઓના માત્ર 2 આઈપીઓ હતા. રોકાણકારોના પ્રતિભાવને જોતા, 11 IPO 10 થી વધુ વખત સબસ્ક્રાઇબ થયા હતા, જેમાંથી બે 50 થી વધુ વખત સબસ્ક્રાઇબ થયા હતા. સાત IPO 3 વખતથી વધુ સબસ્ક્રાઇબ થયા હતા અને બાકીના 18 IPO ત્રણ ગણા સુધી સબસ્ક્રાઇબ થયા હતા.
IPOમાં રિટેલ રોકાણકારોની અરજીઓની સરેરાશ સંખ્યા ઘટીને 5.64 લાખ થઈ છે. નાણાકીય વર્ષ 2022માં આ આંકડો 13 લાખ અને પાછલા નાણાકીય વર્ષમાં 12.7 લાખ હતો.
લિસ્ટિંગ બાદ IPOનું પ્રદર્શન સરેરાશ રહ્યું હતું. લિસ્ટિંગ પછી, સરેરાશ વળતર ઘટીને માત્ર 10 ટકા થઈ ગયું, જે 2021-22માં 33 ટકા અને 2020-21માં 36 ટકા હતું. લિસ્ટિંગ પછી પ્રથમ દિવસે સર્વશ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર ડીસીએક્સ સિસ્ટમ્સ હતી, જેનો સ્ટોક 49 ટકા વધ્યો હતો. તે પછી હર્ષ એન્જિનિયર્સ 47 ટકાના ઉછાળા સાથે અને ઇલેક્ટ્રોનિક્સ માર્ટ 43 ટકાના ઉછાળા સાથે છે. હાલમાં, 36માંથી લગભગ 21 IPO (24 માર્ચના રોજ) તેમની ઇશ્યૂ કિંમતથી ઉપર ટ્રેડ કરી રહ્યાં છે.
IPOમાં સેકન્ડરી શેરના વેચાણથી રૂ. 7,902 કરોડ મળ્યા હતા, જે કુલ IPOની રકમના માત્ર 15 ટકા છે. દરમિયાન, PE/VC રોકાણકારોએ 37 IPOમાંથી 14માંથી બહાર નીકળ્યા. વર્ષ દરમિયાન લગભગ 68 કંપનીઓએ સેબીને IPO ડ્રાફ્ટ સબમિટ કર્યા હતા. નાણાકીય વર્ષ 2022માં આ આંકડો 144 હતો.
નાણાકીય વર્ષમાં ઘણા IPO આવવાના છે. સેબી દ્વારા આશરે રૂ. 76,189 કરોડ એકત્ર કરવાની 54 કંપનીઓની દરખાસ્તોને મંજૂરી આપવામાં આવી છે. અન્ય 19 કંપનીઓ રૂ. 32,940 કરોડ એકત્ર કરવા માંગે છે અને હાલમાં સેબીની મંજૂરીની રાહ જોઈ રહી છે.
કોર્પોરેટ કેપિટલ વેન્ચર્સના મેનેજિંગ ડિરેક્ટર કુલભૂષણ પરાશરે જણાવ્યું હતું કે, “આઇપીઓનું આયોજન કરતી મોટાભાગની કંપનીઓ સેબીને તેમના ડ્રાફ્ટ સબમિટ કરતા પહેલા રાહ જોવાનું પસંદ કરશે કારણ કે વૈશ્વિક બજારોમાં મંદીને કારણે છેલ્લા ત્રણ મહિનામાં ઘણી અસ્થિરતા જોવા મળી છે.” છે. આ સાથે માર્કેટ રેગ્યુલેટર દ્વારા IPO ડોક્યુમેન્ટ પરત કરવામાં આવતા કેસ પણ ઐતિહાસિક ઊંચાઈએ જોવા મળી રહ્યા છે. આનાથી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સ IPO દસ્તાવેજો ફાઇલ કરતી વખતે ખૂબ જ સાવચેત બન્યા છે.
