લગભગ એક વર્ષ સુધી સતત વેચાણના દબાણ પછી ફ્લોટિંગ રેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (MF)ની માંગ ફરી એકવાર વધી છે.
છેલ્લા ત્રણ મહિનામાં, રોકાણકારોએ આ ડેટ સ્કીમ્સમાં રૂ. 6,100 કરોડથી વધુનું રોકાણ કર્યું છે, જે કેટેગરીમાં મોટો સકારાત્મક ટર્નઅરાઉન્ડ સૂચવે છે કારણ કે તેણે સતત 11 મહિના (મે 2022 થી માર્ચ 2023 સુધી) મોટા પ્રમાણમાં આઉટફ્લો નોંધ્યો હતો. આ વેચાણ વધીને રૂ. 32,250 કરોડ થયું હતું.
ફ્લોટિંગ રેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એવી સ્કીમ્સમાં ઓછામાં ઓછા 65 ટકાનું રોકાણ કરે છે જેમાં વ્યાજદર RBI રેપો રેટ સાથે જોડાયેલા હોય છે.
છેલ્લા એક વર્ષમાં, ફ્લોટિંગ રેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં નાણાપ્રવાહ વધવા લાગ્યા જ્યારે તેઓએ લગભગ તમામ અન્ય ડેટ કેટેગરીઝ (ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ્સ સિવાય) કરતાં વધુ સારો દેખાવ કર્યો.
મૂલ્ય સંશોધનના ડેટા દર્શાવે છે કે કેટલીક યોજનાઓએ એક વર્ષના સમયગાળામાં 8 ટકાથી વધુ વળતર આપ્યું છે. તેમાં મુખ્યત્વે ICICI પ્રુડેન્શિયલ, ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલટન અને DSPનો સમાવેશ થાય છે. જો વ્યાજ દરો ઊંચા રહેશે તો ફ્લોટિંગ રેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ આગામી થોડા વર્ષોમાં 7 ટકા સુધીનું વળતર આપી શકે છે.
જો કે, વિશ્લેષકો કહે છે કે વર્તમાન વ્યાજ દરના વાતાવરણમાં તમામ રોકાણકારો માટે આ યોગ્ય સાબિત નહીં થાય. આ યોજનાઓ દરમાં વધારો થવાના ચક્ર દરમિયાન વધુ યોગ્ય માનવામાં આવે છે કારણ કે તેમાં વ્યાજ દરના જોખમને શોષવાની ક્ષમતા હોય છે.
કોર્પોરેટ ટ્રેનર અને કટારલેખક જોયદીપ સેને જણાવ્યું હતું કે, ‘દર વધારાનો તબક્કો પસાર થઈ ગયો છે તે ધ્યાનમાં રાખીને, આ શ્રેણી પર વધુ ભાર આપવો યોગ્ય ન હોઈ શકે. રોકાણકારો અને ફંડ મેનેજર વચ્ચેના કોમ્યુનિકેશન ગેપ અને આ કેટેગરીના માળખાને કારણે ભૂતકાળમાં લોકોને નુકસાન થયું છે. દરેક ફંડ મેનેજર દ્વારા અનુસરવામાં આવતી વ્યૂહરચના સમજવી અને ભવિષ્યમાં સારું પ્રદર્શન કરી શકે તેવા ફંડની પસંદગી કરવી મહત્વપૂર્ણ છે.
છેલ્લી વખતે, રોકાણકારોએ ફ્લોટિંગ રેટ બોન્ડ્સ પર વધુ દાવ લગાવ્યો હતો, પરંતુ ઘણા રોકાણકારો માટે અનુભવ સારો ન હતો.
વિશ્લેષકો કહે છે કે ધારણાથી વિપરીત, ઘણા ફ્લોટિંગ રેટ ફંડ્સ પર વ્યાજદરમાં વધારાથી નકારાત્મક અસર પડી છે. ઓગસ્ટના અંત સુધીમાં, આ કેટેગરીની 13 યોજનાઓમાં રૂ. 63,400 કરોડનું સંયુક્ત એસેટ મેનેજમેન્ટ હતું.
પ્રથમ પ્રકાશિત : સપ્ટેમ્બર 17, 2023 | 10:48 PM IST
