છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં રોકાણમાં લગભગ અડધા લાખ કરોડ રૂપિયાનો વધારો થયો હોવા છતાં ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં બિન-નિવાસી ભારતીયો (એનઆરઆઈ) અને વૈશ્વિક રોકાણકારોનું યોગદાન ઘટ્યું છે.
બિઝનેસ સ્ટાન્ડર્ડ દ્વારા એસોસિએશન ઑફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (Amfi)ના ડેટાનું વિશ્લેષણ દર્શાવે છે કે આ સેગમેન્ટ માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ ડિસેમ્બર 2018 સુધીમાં રૂ. 0.95 લાખ કરોડથી વધીને ડિસેમ્બર 2022 સુધીમાં રૂ. 1.54 લાખ કરોડ થવાની ધારણા છે. જો કે, આ સમયગાળા દરમિયાન કુલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એસેટ્સમાં તેમનો હિસ્સો 4.2 ટકાથી ઘટીને 3.9 ટકા થયો હતો.
PPFAS મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ચેરમેન અને સીઈઓ નીલ પરાગ પારેખ માને છે કે નાણાકીય ટેક્નોલોજી (ફિનટેક) સાહસોને કારણે સ્થાનિક રોકાણકારો માટે રોકાણની સરળ ઍક્સેસને કારણે મેનેજમેન્ટ હેઠળની અસ્કયામતોના સ્થાનિક હોલ્ડિંગમાં વધારો થયો છે, અને આનાથી રોકાણમાં વધારો થયો છે. વૈશ્વિક રોકાણકારોના યોગદાન પર અસર. તેમણે કહ્યું, ‘કોવિડ-19 વર્ષો દરમિયાન, અમે જોયું કે મોટી સંખ્યામાં નવા રોકાણકારો જોડાયા હતા. બજાર આકર્ષક હતું અને ફિનટેકે રોકાણ કરવાનું સરળ બનાવ્યું હતું.
એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીના વેચાણના વડાના જણાવ્યા અનુસાર, રોગચાળા દરમિયાન યુ.એસ. જેવા વિકસિત બજારોમાં ઉચ્ચ ઉપજને કારણે ભારતમાં વિદેશી મૂડીના પ્રવાહને થોડો અંશે દબાવ્યો હતો.
“આ એક કારણ હોઈ શકે છે કે શા માટે મૂડીપ્રવાહ ભારતને બદલે યુએસ માર્કેટ સુધી મર્યાદિત રહ્યો છે. આ ઉપરાંત 2022માં રૂપિયામાં પણ તીવ્ર ઘટાડો થયો છે. આ પરિબળોએ NRI રોકાણકારોના નાણાપ્રવાહને અસર કરી છે.
નાસ્ડેક કમ્પોઝિટ ઇન્ડેક્સ ડિસેમ્બર 2019 અને ડિસેમ્બર 2022 વચ્ચે 17 ટકા વધ્યો હતો. ઘણી ટેક્નોલોજી કંપનીઓના શેરમાં સારી તેજી જોવા મળી હતી. સમાન સમયગાળા દરમિયાન MSCI યુએસએ ઇન્ડેક્સ 18 ટકા વધ્યો હતો.
ડિસેમ્બર 2019માં ડોલર સામે ભારતીય રૂપિયો 71.4 પર હતો, જ્યારે ડિસેમ્બર 2022 સુધીમાં તે ઘટીને 82.7 પર આવી ગયો છે. રૂપિયાનું અવમૂલ્યન વિદેશી રોકાણકારો માટે વળતર ઘટાડે છે.
જ્યારે રોગચાળા પહેલા 2018 અને 2019માં મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણકારોના ખાતાઓની સંખ્યા લગભગ 8-9 લાખ હતી, તે ડિસેમ્બર 2022માં વધીને 14 લાખ થઈ ગઈ છે. આ સમયગાળા દરમિયાન મેનેજમેન્ટ હેઠળની કુલ સંપત્તિ રૂ. 23 લાખ કરોડથી વધીને રૂ. 40 લાખ કરોડ થઈ છે.
આ સમયગાળા દરમિયાન કેટલીક સમસ્યાઓના કારણે વૈશ્વિક રોકાણકારોની રોકાણ ક્ષમતાને પણ અસર થઈ હતી. ફોરેન એકાઉન્ટ ટેક્સ કમ્પ્લાયન્સ એક્ટ (FATCA)ને કારણે NRI રોકાણને પણ અસર થઈ હતી.
આનાથી યુએસ નાગરિક અથવા નિવાસી પાસેથી મૂડી સ્વીકારતી કોઈપણ સંસ્થા પર અનુપાલનની જવાબદારી વધી ગઈ. યુએસ ટેક્સ વિભાગને કોઈપણ સંભવિત સમસ્યાઓની જાણ કરવાનું ફરજિયાત કરવામાં આવ્યું છે. આ નિયમો વ્યક્તિગત અને બિન-વ્યક્તિગત બંનેના કિસ્સામાં લાગુ પડે છે.
