ICICI સિક્યોરિટીઝના એક અહેવાલમાં બહાર આવ્યું છે કે માર્ચ 2023 થી છેલ્લા ચાર મહિનામાં વિદેશી રોકાણકારોએ ભારતમાં રૂ. 1.5 ટ્રિલિયનનું રોકાણ કર્યું છે. આ રકમ વિશ્વના કોઈપણ દેશમાં તેમના દ્વારા કરવામાં આવેલા રોકાણ કરતાં વધુ છે. બીજું સૌથી મોટું રોકાણ તાઇવાનમાં થયું છે, પરંતુ તે જ સમયગાળા દરમિયાન તે ઘણું નાનું, $6 બિલિયન કરતાં ઓછું હતું.
ICICI સિક્યોરિટીઝના વિશ્લેષક સચિન જૈને જણાવ્યું હતું કે, છેલ્લા ત્રણ મહિના દરમિયાન, ભારતમાં અન્ય દેશો કરતાં વિદેશી રોકાણકારો પાસેથી લગભગ ત્રણ ગણું વધુ રોકાણ આવ્યું છે. ભારતમાં આ મજબૂત રોકાણે શેરબજારને નવી વિક્રમી ઊંચાઈ સુધી પહોંચવામાં મદદ કરી છે જ્યારે અન્ય દેશોના શેરબજારો પણ તેમ નથી કરી રહ્યા અને સંઘર્ષ કરી રહ્યા છે.
MSCI EM (ઇમર્જિંગ માર્કેટ્સ) ને એક વિશાળ કન્ટેનર તરીકે વિચારો કે જે ઘણા જુદા જુદા દેશોના સ્ટોક ધરાવે છે. આ કન્ટેનરમાં ભારતનું મહત્વ વધી રહ્યું છે કારણ કે તેના સ્ટોક્સ અન્યની સરખામણીમાં સારું પ્રદર્શન કરી રહ્યા છે. બીજી બાજુ, આ કન્ટેનરમાં સૌથી મોટો હિસ્સો (લગભગ 30%) ધરાવતું ચીન મુશ્કેલ સમયનો સામનો કરી રહ્યું છે અને પ્રદર્શનની દ્રષ્ટિએ સારું પ્રદર્શન કરી રહ્યું નથી.
જૈને નોંધ્યું છે તેમ, ભારતમાં રોકાણ કરવા માટે આપમેળે આવતા નાણાંની માત્રામાં ધીમે ધીમે વધારો થશે, પરંતુ વધુ લોકો સક્રિયપણે રોકાણ કરવાનું નક્કી કરે છે, પછી આવતા થોડા મહિનામાં નાણાં વધુ ઝડપથી આવશે.
નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ ડિસેમ્બર 2022 થી માર્ચ 2023 સુધીના તેના સર્વોચ્ચ બિંદુથી લગભગ 10% નીચે ગયો. પરંતુ તે પછી, બજાર વધુ સારું બન્યું અને અગાઉના તમામ નુકસાનને પુનઃપ્રાપ્ત કર્યું. હવે તે એક નવા રેકોર્ડ ઊંચાઈએ પહોંચી ગયું છે અને આવું એટલા માટે થયું કારણ કે વિદેશી રોકાણકારોના ઘણા પૈસા ભારતીય બજારમાં આવ્યા.
શેરબજારમાં તાજેતરની રિકવરી દરમિયાન, નાની કંપનીઓના શેરો (જેને મિડકેપ અને સ્મોલ કેપ સ્ટોક્સ કહેવાય છે) એ પણ મોટી કંપનીઓના શેરો કરતાં (નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ દ્વારા રજૂ કરાયેલ) આઉટપરફોર્મ કર્યું હતું. સ્મોલ કેપ ઇન્ડેક્સ, જે નાની કંપનીઓના શેરોને ટ્રેક કરે છે, તે માર્ચમાં તેના સૌથી નીચા બિંદુથી 30% વધ્યો હતો. સરખામણીમાં, નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ, જેમાં મોટી કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે, તે જ સમયગાળા દરમિયાન 17% વધ્યો હતો.
હાલમાં, નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ નાણાકીય વર્ષ 2025 (FY25) માટે અપેક્ષિત કમાણીના 18.2 ગણા પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ રેશિયો (P/E રેશિયો) પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે. આનો અર્થ એ થયો કે રોકાણકારો ઈન્ડેક્સમાં કંપનીઓ માટે અપેક્ષિત કમાણી કરતાં 18.2 ગણી ચૂકવણી કરવા તૈયાર છે.
આ P/E ગુણોત્તર ભૂતકાળની સરેરાશ કરતા થોડો વધારે હોવા છતાં, ભૂતકાળની જેમ તે ચિંતાનો વિષય નથી, બજારોએ P/E રેશિયો ઘણા ઊંચા સ્તરે વેપાર કર્યો છે. તેથી, જો કે તે હવે થોડું મોંઘું લાગે છે, તે અસામાન્ય નથી, અને બજાર ભૂતકાળમાં પણ વધુ મોંઘું રહ્યું છે.
જૈને કહ્યું કે, છેલ્લા 3-4 મહિનામાં ભારતીય શેરબજાર ઘણું ઊંચુ ગયું છે અને નવા રેકોર્ડ હાઈ પર પહોંચી ગયું છે. જો તમે શેરોમાં રોકાણ કરો છો, તો તેને હમણાં વેચવા અને નફો મેળવવા માટે તે આકર્ષિત થઈ શકે છે. પરંતુ નિષ્ણાતો કહે છે કે બજાર માટે ભાવિ સારું દેખાઈ રહ્યું છે, તેથી તમારા રોકાણને પકડી રાખવું અને તેને હમણાં વેચવું નહીં.
જો તમે એક જ વારમાં મોટી રકમનું રોકાણ કરવાનું વિચારી રહ્યા હોવ, તો રોકાણ કરતાં પહેલાં બજાર થોડું નીચે જાય તેની રાહ જોવી વધુ સારું છે (જેને માર્કેટ કરેક્શન કહેવાય છે). આ રીતે, તમે જે શેર ખરીદવા માંગો છો તેના માટે તમે વધુ સારી કિંમત મેળવી શકો છો.
જો તમે પહેલાથી જ નિયમિતપણે રોકાણ કરી રહ્યા છો, જેમ કે દર મહિને શેરોમાં પૈસા મૂકવા, તો તમારે તે કરવાનું ચાલુ રાખવું જોઈએ. શેરબજારમાં લાંબા ગાળાની સફળતા માટે આ એક સારી વ્યૂહરચના છે. તેથી, ધીરજ રાખો, સમજદારીપૂર્વક રોકાણ કરો અને તમારી યોજનાને વળગી રહો.
જૂન 2023 માં, શેરબજારમાં સ્થાનિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રોકાણનું મૂલ્ય 25.6 ટ્રિલિયન રૂપિયાના રેકોર્ડ પર પહોંચ્યું હતું. જે ગત વર્ષની સરખામણીએ 33 ટકાનો મોટો વધારો હતો.
માર્ચ, એપ્રિલ અને મે 2023ના મહિનામાં, આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના સ્ટોક રોકાણોમાં ભંડોળનો પ્રવાહ વધઘટ થતો હતો. માર્ચમાં તેમને રૂ. 16,693 કરોડ મળ્યા હતા, પરંતુ એપ્રિલમાં તે ઘટીને રૂ. 4,868 કરોડ અને મેમાં તેનાથી પણ ઓછા રૂ. 3,066 કરોડ પર આવી ગયા હતા. જો કે, બે મહિનાના નીચા પ્રવાહ પછી, જુન 2023માં ફરી મૂડીપ્રવાહ વધીને રૂ. 5,600 કરોડ થયો હતો.
છેલ્લા કેટલાક મહિનામાં, નાની કંપનીઓના ફંડ્સ (જેને મિડકેપ અને સ્મોલકેપ ફંડ્સ કહેવાય છે) રોકાણકારો પાસેથી વધુ પૈસા મેળવી રહ્યાં છે કારણ કે આ નાની કંપનીઓ શેરબજારમાં વધુ સારું પ્રદર્શન કરી રહી છે. જૂન 2023માં, સ્મોલકેપ ફંડ્સને અત્યાર સુધીની સૌથી વધુ રકમ મળી હતી, જે રૂ. 5,500 કરોડ હતી. આ તેમને મે 2023માં જે રૂ. 3,300 કરોડ મળ્યા હતા તેના કરતાં ઘણું વધારે હતું.
સ્મોલકેપ ફંડ્સે 2023ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં (જાન્યુઆરીથી જૂન) રોકાણકારો પાસેથી કુલ રૂ. 18,000 કરોડ મેળવ્યા હતા. આ 2022 ના આખા વર્ષમાં તેમને મળેલી રકમ કરતાં ઘણી વધારે છે, જે 20,000 કરોડ રૂપિયા હતી.
આથી, રોકાણકારો નાની કંપનીઓના ફંડમાં ઘણો રસ દાખવી રહ્યા છે કારણ કે તેઓ સારી કામગીરી કરી રહ્યા છે, અને આ ફંડ્સમાં પહેલા કરતાં વધુ નાણાં જઈ રહ્યા છે.
માર્ચ 2023 થી શરૂ થતા છેલ્લા ચાર મહિનામાં, BSE સ્મોલ કેપ ઇન્ડેક્સ, જે નાની કંપનીઓનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, 30% વધ્યો છે. બીજી તરફ, S&P BSE સેન્સેક્સ, જે મોટી કંપનીઓનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, તે જ સમયગાળા દરમિયાન માત્ર 17%થી નીચે વધ્યો હતો.
ફાર્મા ફંડ્સ (ફાર્માસ્યુટિકલ કંપનીઓમાં રોકાણ) અને આઈટી ફંડ્સ (ઈન્ફોર્મેશન ટેક્નોલોજી કંપનીઓમાં રોકાણ) ગયા વર્ષે સારો દેખાવ કરી રહ્યા ન હતા, પરંતુ તે બંનેએ પાછલા મહિનામાં પુનઃપ્રાપ્ત કર્યું છે અને આઉટપરફોર્મ કર્યું છે.
બીજી તરફ, બાંધકામ અને સંબંધિત ઉદ્યોગોમાં રોકાણ કરતા ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડ્સે છેલ્લા એક વર્ષમાં અન્ય ફંડ પ્રકારો કરતાં વધુ સારો દેખાવ કર્યો છે. આનું કારણ એ છે કે જ્યારે અર્થવ્યવસ્થા વધી રહી હોય ત્યારે ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર જેવા ચક્રીય ક્ષેત્રો સારો દેખાવ કરે છે, જ્યારે IT અને ફાર્મા જેવા સ્થિર ક્ષેત્રો સમાન સમયગાળા દરમિયાન એટલી વૃદ્ધિ દર્શાવતા નથી. તેથી, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડ્સ તાજેતરમાં ટોચના પ્રદર્શન કરનારાઓમાં સામેલ છે.
છેલ્લા બે મહિનામાં, કન્ઝમ્પ્શન ફંડ્સ (એફએમસીજી, ઓટો અને રિટેલ જેવા ઉદ્યોગોમાં રોકાણ) સારું પ્રદર્શન કરી રહ્યા છે કારણ કે રોકાણકારો આ ક્ષેત્રોમાં દેખાઈ રહ્યા છે.
છેલ્લા એક વર્ષમાં બેન્કિંગ ક્ષેત્ર સ્થિર રહ્યું છે, જો કે તાજેતરના ભૂતકાળમાં કેટલાક ફેરફારો અને ગોઠવણો કરવામાં આવી છે.
છેલ્લા બે વર્ષમાં ખરાબ પ્રદર્શન બાદ ફાર્મા ફંડ્સ (ફાર્માસ્યુટિકલ કંપનીઓમાં રોકાણ) પુનઃપ્રાપ્ત થયા છે.
સ્મોલ કેપ ફંડ્સ (નાની કંપનીઓમાં રોકાણ) માર્ચ 2023 થી ખરેખર સારું કરી રહ્યા છે અને પહેલા કરતા વધુ સારું કરી રહ્યા છે.
