HDFC-HDFC બેંકનું વિલીનીકરણ શેરધારકો અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોને કેવી અસર કરશે?

પિતૃ એન્ટિટી HDFC ના શેરધારકોને જારી કર્યા બાદ HDFC બેન્કના નવા શેર બજારમાં લિસ્ટ થયા છે. આ સાથે, ભારતની સૌથી મોટી ખાનગી બેંક સોમવારે $100 બિલિયનની માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન સાથે કંપનીઓના વૈશ્વિક ક્લબમાં સામેલ થઈ.

બ્લૂમબર્ગ ડેટા અનુસાર, તે હવે લગભગ $151 બિલિયન અથવા રૂ. 12.38 ટ્રિલિયનના બજાર મૂલ્ય સાથે વિશ્વની ચોથી સૌથી મોટી બેંક છે.

તેમજ બેંક દેશની સૌથી નફાકારક કોર્પોરેશનમાંની એક બની જશે. પ્રો-ફોર્માના આધારે, મર્જ થયેલી એન્ટિટીને 2022-23 નાણાકીય વર્ષ (FY23)માં રૂ. 60,348 કરોડનો ચોખ્ખો નફો થવાનો અંદાજ હતો.

મર્જરની શેરધારકોને કેવી અસર થશે?

HDFC બેંકે શુક્રવારે મર્જ થયેલી એન્ટિટી HDFC લિમિટેડના શેરધારકોને બેંકના 311 કરોડથી વધુ નવા શેર ફાળવ્યા છે. સ્કીમ મુજબ, દરેક HDFC શેરધારકને તેની પાસેના દરેક 25 શેર માટે HDFC બેંકના 42 શેર મળે છે.

એચડીએફસી બેંક શેર દીઠ ધોરણે એચડીએફસીના દરેક 1 શેર માટે 1.68 શેરના ગુણોત્તરમાં શેર કરે છે. સરળ ભાષામાં, જો તમે HDFC લિમિટેડના 100 શેર ધરાવો છો, તો તમને મર્જ થયેલી એન્ટિટીના 168 શેર મળશે.

આનો અનિવાર્યપણે અર્થ એ થયો કે HDFC લિમિટેડના શેરો રદ કરવામાં આવશે અને HDFC પાસે HDFC બેન્કનો 41% હિસ્સો રહેશે.

આ સાથે, પ્રમોટરના 116.4 કરોડ શેરના હોલ્ડિંગને રદ કર્યા પછી HDFC બેંકની ચૂકવણી કરેલ શેર મૂડી રૂ. 559.2 કરોડથી વધીને રૂ. 753.8 કરોડ થશે.

શેરહોલ્ડિંગ પેટર્ન શું હશે?

જાહેર શેરધારકો બેંકની સંપૂર્ણ માલિકી ધરાવે છે. કેટેગરી-1 હેઠળના વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકારો હવે મર્જ થયેલી એન્ટિટીમાં 50.46 ટકા હિસ્સો ધરાવે છે, જે એક ક્વાર્ટર અગાઉ 29.54 ટકા હતો.

સિંગાપોર સરકાર મર્જ થયેલી એન્ટિટીમાં 2.67 ટકા હિસ્સો ધરાવે છે અને ઇન્વેસ્કો માર્કેટ્સ ફંડ 1.21 ટકા હિસ્સો ધરાવે છે. બેન્કમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું સંચિત હોલ્ડિંગ માર્ચના અંતે 18.47 ટકાથી વધીને 19.13 ટકા થયું છે.

આ ઉપરાંત, મર્જ થયેલી એન્ટિટીમાં વીમા કંપનીઓનો હિસ્સો એક ક્વાર્ટર પહેલા 8.01 ટકાથી વધીને 8.71 ટકા થઈ ગયો છે. ઉપરાંત, ભારતીય જીવન વીમા નિગમ (એચડીએફસીમાં એલઆઈસી શેર)નો હિસ્સો એક ક્વાર્ટર અગાઉ 4.16 ટકાથી નજીવો વધીને 4.89 ટકા થયો છે.

HDFC બેન્ક નિફ્ટી50 અને સેન્સેક્સમાં સૌથી મોટા હોલ્ડિંગ તરીકે રિલાયન્સને પાછળ છોડી દેશે

નુવામાના જણાવ્યા અનુસાર, મર્જ થયેલી એન્ટિટી નિફ્ટી 50 કંપનીઓમાં 14.43 ટકા હિસ્સો ધરાવશે, જે RIL કરતાં લગભગ 363 બેસિસ પોઈન્ટ્સ વધારે છે. બેન્ક નિફ્ટી ઇન્ડેક્સમાં HDFC બેન્કનું વજન અથવા હિસ્સો વધીને 29.1 ટકા થશે. આ ઊંચાઈએ એચડીએફસી બેંકને વેઈટેજની દ્રષ્ટિએ રિલાયન્સ ઈન્ડસ્ટ્રીઝ કરતા આગળ મૂકી દીધી છે.

મર્જર પછી, HDFC બેંક પાસે 7.53 બિલિયન બાકી ઇક્વિટી શેર હશે. મર્જરને કારણે HDFCના 1.85 બિલિયન શેર HDFC બેન્કના 3.1 બિલિયન શેરમાં રૂપાંતરિત થશે. ધિરાણકર્તામાં HDFCનું શેરહોલ્ડિંગ સમાપ્ત થાય છે.

નિફ્ટી બેન્ક ઇન્ડેક્સમાં HDFC બેન્કનું વેઇટેજ 27 ટકાથી વધીને 29 ટકા થશે.

નિફ્ટી બેન્ક ઇન્ડેક્સમાં HDFC બેન્કનું વેઇટેજ 26.9 ટકાથી વધીને 29.1 ટકા થશે. ICICI બેંક, જે ખાનગી ક્ષેત્રની બીજી સૌથી મોટી બેંક છે અને અગાઉ ઇન્ડેક્સમાં બીજા નંબરની સૌથી મોટી વેઇટીંગ ધરાવતી હતી, તેના વેઇટીંગમાં 24.4 ટકાથી 23.3 ટકા સુધીનો નજીવો ઘટાડો જોવા મળશે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોનું શું થશે?

કોઈપણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કોઈપણ એક કંપનીમાં 10% થી વધુ રોકાણ કરી શકતું નથી. હવે એચડીએફસી બેંક અને એચડીએફસી મર્જ થઈ ગયા છે, 20 ફંડ હાઉસમાંથી 35 ઈક્વિટી ફંડ 10 ટકાની મર્યાદાને વટાવી જશે. વેલ્યુ રિસર્ચ દ્વારા વિશ્લેષણ કરાયેલ ડેટા દર્શાવે છે કે 35માંથી 18 લાર્જ-કેપ ફંડ્સ છે.

વેલ્યુ રિસર્ચ એનાલિસ્ટ આશિષ મેનને જણાવ્યું હતું કે, “મર્જર પછી HDFC બેન્કનું નિફ્ટી 50માં 15 ટકાનું વેઇટિંગ હશે. એટલું કહેવું પૂરતું છે કે જ્યારે પણ HDFC બેન્ક મેદાનમાં આવશે ત્યારે ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અને ETF જેવા નિષ્ક્રિય ફંડ્સ સક્રિય ફંડ્સ કરતાં આગળ રહેશે. કારણ કે તેઓ તે કરતા નથી.

નિષ્ક્રિય રોકાણકારો માટે વ્યસ્ત દિવસ

મર્જર LTIMindtree અને JSW સ્ટીલને અનુક્રમે નિફ્ટી 50 અને સેન્સેક્સમાં પ્રવેશવાની મંજૂરી આપે છે. મેનને જણાવ્યું હતું કે, “આનો અર્થ એ છે કે નિષ્ક્રિય ભંડોળનો દિવસ વ્યસ્ત રહેશે કારણ કે કુલ 79 ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અને ETFs HDFC શેર ધરાવે છે.”

આ શેર પર કેવી રીતે ટેક્સ લાગશે?

શેરોને મૂડી અસ્કયામતો ગણવામાં આવતા હોવાથી, આવા શેરના વેચાણથી થતો કોઈપણ નફો આવકવેરા અધિનિયમ, 1961ની જોગવાઈઓ હેઠળ મૂડી લાભ તરીકે કરવેરાને પાત્ર છે. જો કે, જો મર્જર ચોક્કસ માપદંડોને પૂર્ણ કરે છે, તો તેને ટેક્સ ન્યુટ્રલ ગણી શકાય. અને તે મુજબ મર્જ કરનાર કંપની અને તેના શેરધારકો બંને માટે કેપિટલ ગેઈન ટેક્સમાંથી મુક્તિ મળી શકે છે.

તબરેઝ માલવત, પાર્ટનર, ગિલ્ડ એડવોકેટ્સ અને કાઉન્સેલ દ્વારા જણાવ્યા મુજબ ઉપરોક્ત માપદંડો છે;

1. મર્જર કંપની (HDFC લિમિટેડ) ની તમામ અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓ મર્જરના પરિણામે T he મર્જ કરેલ કંપની (HDFC બેંક) ની અસ્કયામતો અને જવાબદારીઓ બનવી જોઈએ.

2. HDFC લિમિટેડમાં ઓછામાં ઓછા 3/4માં શેર ધરાવતા શેરધારકો મર્જર દ્વારા HDFC બેંકના શેરધારકો બનશે.