નાણાકીય વર્ષ 2024 ની શરૂઆતની તુલનામાં, નાના રોકાણકારો હવે સ્મોલ કેપ કંપનીઓમાં વધુ રોકાણ કરે છે. આ આ સેગમેન્ટમાં રોકાણ કરવા માટે તેમનો વધતો વિશ્વાસ દર્શાવે છે.
NSE ના નિફ્ટી સ્મોલકેપ 250 ઇન્ડેક્સમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સરેરાશ રોકાણ ભાગીદારી FY2024 ના પ્રથમ 6 મહિનામાં 8.67 ટકાથી વધીને 9.26 ટકા થઈ છે, કેપિટાલાઇનના ડેટા દર્શાવે છે.
તે જ સમયે, 20 ટકા MF રોકાણ ધરાવતી કંપનીઓની સંખ્યા પણ 24 થી વધીને 28 થઈ ગઈ છે. તેની સરખામણીમાં નિફ્ટી-50 કંપનીઓમાં MF રોકાણ 9.67 ટકાની સરખામણીએ નજીવો વધીને 9.75 ટકા થયું છે.
આ વર્ષે સ્મોલકેપમાં MF રોકાણ ઝડપથી વધી રહ્યું છે. માર્ચ 2021 અને માર્ચ 2023 ની વચ્ચે, તેમાં સરેરાશ માત્ર એક ટકાનો વધારો થયો હતો.
સ્મોલકેપ સ્કીમોએ અન્ય વિકલ્પોની તુલનામાં તેમના શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શનને કારણે FY2024માં મજબૂત મૂડીપ્રવાહ નોંધ્યો હતો. વર્તમાન નાણાકીય વર્ષના પ્રથમ સાત મહિનામાં, સ્મોલકેપ સ્કીમ્સ ઈક્વિટી સ્કીમ્સ દ્વારા કુલ મૂડીના એક તૃતીયાંશ હિસ્સો ધરાવે છે. સાત મહિનાના સમયગાળા દરમિયાન આ યોજનાઓમાં ચોખ્ખું રોકાણ રૂ. 25,500 કરોડ હતું.
હાલમાં, સ્મોલકેપ ફંડ્સ તમામ સમયગાળા દરમિયાન વળતર ચાર્ટમાં ટોચ પર છે. સરેરાશ, આ યોજનાઓએ છેલ્લા એક વર્ષમાં 36 ટકા અને ત્રણ વર્ષના સમયગાળામાં વાર્ષિક 35 ટકા વળતર આપ્યું છે.
જ્યારે સક્રિય સ્મોલકેપ ફંડ્સે સેગમેન્ટમાં મોટી ખરીદી કરી હતી, ત્યારે અન્ય ઇક્વિટી-કેન્દ્રિત અને હાઇબ્રિડ સ્કીમ્સમાંથી પણ કેટલાક ઇનફ્લો સ્મોલકેપમાં આવ્યા હતા.
તાજેતરના મહિનાઓમાં, વિશ્લેષકો અને MF અધિકારીઓએ ઊંચા મૂલ્યાંકન છતાં સ્મોલકેપ શેરોમાં સતત રસ અંગે ચિંતા વ્યક્ત કરી છે. કેટલાક ફંડ હાઉસે એકસાથે રોકાણ કરવાનું બંધ કરી દીધું છે.
પીજીઆઈએમ ઈન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ચીફ ઈન્વેસ્ટમેન્ટ ઓફિસર (સીઆઈઓ) વિનય પહાડિયાએ જણાવ્યું હતું કે, “તાજેતરના મહિનાઓમાં બજારની તેજી પછી, અમે ઈક્વિટી બજારોની નજીકના ગાળાના વળતરની સંભાવનાઓ અંગે સાવચેત છીએ. તાજેતરની તેજી બાદ મિડકેપ અને સ્મોલકેપ મોંઘા થયા છે. નબળા (ઓછી વૃદ્ધિ + નીચી ગુણવત્તા) મિડકેપ્સ અને સ્મોલકેપ્સ બબલ જેવી સ્થિતિમાં છે અને તેથી સાવચેતી રાખવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.’
જો કે, પહાડિયા કહે છે કે લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે તકો છે, જો તેઓ સારી ગુણવત્તાની મિડકેપ અને સ્મોલકેપ કંપનીઓ હોય જેમાં વૃદ્ધિની સંભાવના હોય.
મિહિર વોરા, CIO, ટ્રસ્ટ MF, કહે છે કે છેલ્લા એક વર્ષમાં તકો ઓછી થઈ હોવા છતાં, સ્મોલકેપ સેગમેન્ટમાં મોટી સંખ્યામાં કંપનીઓની હાજરીનો અર્થ એ છે કે આવા શેરોની હંમેશા માંગ રહે છે.
સ્મોલકેપ ફંડ્સની માંગમાં વધારો પણ આ સેગમેન્ટમાં વધુ સંખ્યામાં નવા ઓફરિંગ તરફ દોરી રહ્યો છે. બે ફંડ હાઉસે આ અઠવાડિયે સ્મોલકેપ સ્કીમ લોન્ચ કરી છે. જ્યારે મોતીલાલ ઓસ્વાલ MF એ સક્રિય ફંડ લોન્ચ કર્યું છે, DSP MF એ નિષ્ક્રિય ફંડ લોન્ચ કર્યું છે જે નિફ્ટી સ્મોલકેપ 250 ક્વોલિટી-50 ઇન્ડેક્સની કામગીરીને ટ્રેક કરશે.
નુવામા ઓલ્ટરનેટિવ એન્ડ ક્વોન્ટિટેટિવ રિસર્ચના અહેવાલ મુજબ ઓક્ટોબરના અંતમાં સ્મોલકેપ સેગમેન્ટમાં બ્લુ સ્ટાર, ઇમામી, ક્રિષ્ના ઇન્સ્ટિટ્યૂટ, ચોલા ફાઇનાન્સિયલ અને ક્રેડિટએક્સેસ ગ્રામીણ મુખ્ય MF હોલ્ડિંગ હતા.
પ્રથમ પ્રકાશિત – ડિસેમ્બર 7, 2023 | 10:04 PM IST
