આદિત્ય બિરલા સન લાઇફે આદિત્ય બિરલા સન લાઇફ CRISIL IBX ગિલ્ટ એપ્રિલ 2033 ઇન્ડેક્સ ફંડ શરૂ કર્યું છે. આ ઓપન એન્ડેડ ટાર્ગેટ મેચ્યોરિટી ફંડ 15મી ડિસેમ્બરથી ખુલ્યું છે અને 21મી ડિસેમ્બરે બંધ થશે.
આદિત્ય બિરલા સન લાઈફ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીના મેનેજિંગ ડિરેક્ટર અને ચીફ એક્ઝિક્યુટિવ ઓફિસર (CEO) એ બાલાસુબ્રમણ્યન કહે છે, 'આ ફંડ 10 વર્ષમાં પરિપક્વ થશે. લાંબી મુદતને કારણે, તે રોકાણકારોને વધુ નફો એકઠું કરવાની અને મૂડી લાભ મેળવવાની તક આપે છે. સરકારી બોન્ડ્સ પણ ટાર્ગેટ મેચ્યોરિટી ફંડની શ્રેણીમાં સામેલ છે. તે ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે નિશ્ચિત સમયગાળા પછી પરિપક્વ થાય છે. ઈન્ક્રેડ મનીના સીઈઓ વિજય કપ્પા સમજાવે છે, 'તે એક નિશ્ચિત પાકતી મુદતની યોજના જેવી છે પરંતુ રોકાણકારો કોઈપણ સમયે તેમના રોકાણને રિડીમ કરી શકે છે.'
લક્ષ્યાંક પરિપક્વતા ભંડોળ સરકારી બોન્ડના બનેલા ઇન્ડેક્સમાં રોકાણ કરે છે, તેથી તેમાં કોઈ ક્રેડિટ જોખમ નથી. તેમાં પણ તરલતા હોય છે, એટલે કે તેને રોકડ કરીને પૈસા મેળવવાનું સરળ છે. સર્ટિફાઇડ ફાઇનાન્શિયલ પ્લાનર અને બિયોન્ડ લર્નિંગ ફાઇનાન્સના સ્થાપક ઝીનલ મહેતા કહે છે કે ઓપન-એન્ડેડ હોવાને કારણે અને એન્ટ્રી અથવા એક્ઝિટ લોડ વિના, લક્ષ્યાંક પરિપક્વતા ભંડોળ કોઈપણ સમયે રોકાણ કરી શકાય છે અને કોઈપણ સમયે બહાર નીકળી શકે છે. આમાં ખર્ચનો ગુણોત્તર પણ ઘણો ઓછો છે (10 થી 50 બેસિસ પોઈન્ટ્સ).
આ પોર્ટફોલિયો ઈન્ડેક્સની લાઈનોને અનુસરતો હોવાથી, રોકાણકારો જાણતા હોય છે કે રોકાણ કરતી વખતે પોર્ટફોલિયોમાં કયા બોન્ડ અથવા સિક્યોરિટીનો સમાવેશ કરવામાં આવશે. કૂપન એટલે કે તેના પર મળતું વ્યાજ ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવે છે, તેથી રોકાણકારોને ચક્રવૃદ્ધિ વૃદ્ધિનો લાભ પણ મળે છે. પરંતુ પાકતી મુદતની ચોખ્ખી ઉપજ જેટલું વળતર મેળવવા માટે, તમારે ફંડ પરિપક્વ થાય ત્યાં સુધી રોકાણ કરવાનું રહેશે. “નેટ એસેટ વેલ્યુ (NAV) ફંડના કાર્યકાળના આધારે પણ વધઘટ થઈ શકે છે,” કપ્પા કહે છે. જો રોકાણકાર ફંડની પરિપક્વતા પહેલા તેમાંથી બહાર નીકળી જાય છે, તો તેને સારું વળતર નહીં મળે.
લક્ષ્ય પરિપક્વતા ભંડોળ પસંદ કરતી વખતે, પ્રથમ વિચારણા કાર્યકાળ હોવી જોઈએ. “અનુમાનિત વળતરની અપેક્ષા રાખતા રોકાણકારે ફંડના કાર્યકાળની સમાન સમયગાળા માટે જ રોકાણ કરવું જોઈએ,” કપ્પા સલાહ આપે છે. મૂડી લાભો શોધી રહેલા ચતુર રોકાણકાર આ સમયે લાંબા ગાળાના ભંડોળમાં રોકાણ કરશે, કારણ કે તે લગભગ નિશ્ચિત છે કે વ્યાજ દરો હવે વધશે નહીં.
જો તમે કાર્યકાળ નક્કી કર્યો નથી, તો તે સમયગાળા માટે રકમનું રોકાણ કરો કે જેના માટે પાકતી મુદત સુધી ચોખ્ખી ઉપજ આકર્ષક હોય. એસોસિયેશન ઓફ રજિસ્ટર્ડ ઈન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઈઝર્સના બોર્ડ મેમ્બર દિલશાદ બિલિમોરિયાના જણાવ્યા અનુસાર વર્તમાન યીલ્ડ ચાર વર્ષ સુધી ટકી શકે છે. મોટા ભાગના પ્રસંગોએ, રાજ્ય સરકારના બોન્ડ અને AAA બોન્ડમાં રોકાણ કરતા લક્ષ્યાંક પરિપક્વતા ભંડોળ કેન્દ્ર સરકારના બોન્ડમાં રોકાણ કરતા ભંડોળ કરતાં વધુ ઉપજ ધરાવે છે.
આ ફંડ્સમાંથી કેપિટલ ગેઈન્સ પર ટેક્સ સ્લેબ જેટલો રોકાણકાર પડે છે તે જ દરે ટેક્સ લાગે છે. મહેતા સમજાવે છે કે, 'આવકનું વિતરણ ઓછું મૂડી ઉપાડ પણ કુલ કરપાત્ર આવકમાં ઉમેરવામાં આવે છે અને સ્લેબ રેટ પ્રમાણે ટેક્સ વસૂલવામાં આવે છે.' નિષ્ણાતો કહે છે કે ઈન્ડેક્સેશન લાભો દૂર કર્યા પછી પણ વ્યાજ દરની અવધિનું જોખમ લેવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સૌથી યોગ્ય છે.
લાંબા ગાળાના સલામત રોકાણો શોધી રહેલા રોકાણકારો આ ફંડ્સ પર દાવ લગાવી શકે છે. હમ ફૌજી ઇનિશિયેટિવ્સના સીઇઓ કર્નલ (નિવૃત્ત) સંજીવ ગોવિલા કહે છે કે લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સ પરના ઊંચા વ્યાજ દરો સારી એવી રકમ એકઠા કરવા દે છે. તેમનું કહેવું છે કે વ્યાજદર અને બોન્ડની કિંમતો વચ્ચે છત્રીસ આંકડાનો તફાવત પણ ચતુર રોકાણકારો માટે મૂડી લાભમાં પરિણમી શકે છે. તેમના મતે, તે એક ઓપન-એન્ડેડ ફંડ હોવાથી, જો રોકાણકારો વ્યાજદરમાં ઘટાડાને કારણે નુકસાન જોતા હોય તો લક્ષ્ય પરિપક્વતા ફંડમાંથી બહાર નીકળી શકે છે.
ઘણા નિષ્ણાતો ડેટ ફંડ્સને ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ (FD) અને ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન્સ (FMP) કરતાં વધુ સારા માને છે. બિલિમોરિયા કહે છે, 'તરલતા અને મૂડી વૃદ્ધિની સંભાવનાને કારણે આ ફંડ્સ હજુ પણ FD કરતાં વધુ સારા છે. આના પર ટીડીએસ પણ કાપવામાં આવતો નથી અને વેરો વેચાણ સમયે જ લેવામાં આવે છે. એફએમપીમાં કોઈ પ્રવાહિતા નથી. “FMPs સમયગાળાના જોખમને બદલે ક્રેડિટ જોખમ લે છે,” કપ્પા કહે છે. જો તમે લાંબા ગાળા માટે રોકાણ કરવા માંગતા હો, તો ટાર્ગેટ મેચ્યોરિટી ફંડ્સ FMP અને FD કરતા વધારે છે.
પ્રથમ પ્રકાશિત – ડિસેમ્બર 18, 2023 | 8:19 AM IST
